猎云网注：前有监管压顶，后有强悍追兵，那么，24家运营多年的持牌消费金融机构具体业绩表现如何？消费金融市场的生意还好做吗？文章来源：投中网（ID：China-Venture），作者：晨曦。

伴随着各家上市公司2019年全年财报的公布，持牌消费金融公司的经营数据也相继曝光。

过去一年，监管持续加码，市场红利殆尽，消费金融机构机遇与挑战并存。在此背景下，有平台持续发力，业绩上升，但增速放缓；也有平台，则直接开启下坡路模式。

目前，手握消金牌照的消费金融机构共计27家，其中24家已开业，小米消费金融、平安消费金融正在紧锣密鼓的筹备中，另有建设银行、南京银行正在积极申请消费金融牌照。

前有监管压顶，后有强悍追兵，那么，24家运营多年的持牌消费金融机构具体业绩表现如何？消费金融市场的生意还好做吗？

据投中网统计，截至4月1日，24家在运营的持牌消费金融机构中，已有9家机构相继公布财报。

这九家机构分别为：招联消费金融、马上消费金融、中银消费金融、晋商消费金融、中邮消费金融、华融消费金融、中原消费金融、长银五八消费金融、湖北消费金融。

就利润来看，在2019年，除华融消费金融亏损1.98亿元，晋商消费金融利润同比下滑、中原消费金融未披露具体利润之外，其余各家机构的净利润相比2018年均有上涨。

就营收来看，与2018年相比，除中银消费金融营收同比下滑，华融消费金融未披露具体数据外，其余各家机构的营收均有增长。

就总资产来看，除晋商消费金融总资产同比下滑，中原消费金融与华融消费金融未披露具体数据外，其余各家机构总资产均有增幅。7家已披露消金机构总资产达2368.26亿元。

招联消金最赚钱，华融转亏后垫底

﹣1.98亿元——14.66亿元是目前已发布财报9家持牌消金公司的利润分布区间，各个机构之间利润差距较大。

目前，9家持牌消金机构中，招联消费金融以14.66亿元的净利润，排名第一。

马上消费金融紧跟其后，与招联消费金融相差6亿元，以8.53亿元的净利润排名第二。

紧接着是中银、中邮、长银五八、湖北消金。华融消金则以亏损1.9亿元的业绩在已披露利润的8家机构中垫底。

制图：投中网

中原消金尚未公布具体利润，不过，从营收来看，2019年，中原消金营收达12亿元，高于长银五八与晋商消金，因此，由2019年长银五八净利润为2.1亿元，晋商消金净利润为0.52亿元，可推断中原消金2019年净利润或与长银五八、晋商消金不相上下。

利润均有增长，增速如何？

据投中网统计，2019年，已发布财报的9家持牌消金机构中，就利润同比增福幅而言，长银五八消费金融同比增幅最高，为1798.73%，其次是中邮消费金融达72%。

值得一提的是，就在2019年上半年，长银五八消费金融净利润还处于亏损4336.81万元的状态，2019年年底实现盈利，堪称逆袭。

制图：投中网

相比之下，晋商消费金融、华融消费金融在利润增速上则为负增长，前者同比下滑-36.3%，后者同比下滑﹣1697%，这使得晋商消金在2019年的净利润仅为0.52亿元，华融消金更是直接由2018年盈利0.12亿元变为2019年亏损近2亿元。

另对比2018年和2019年各家平台利润的同比增速，除招联、中银有所提高之外，其余6家机构利润同比增速均有放缓。

利润增速放缓，实际营收状况如何%？

长银五八营收增长率最高，中银消金营收下滑

据财报数据显示，2019年，招联消金、马上消金、中邮消金、中原消金、长银五八在营业收入上均有上涨。

其中招联消费金融营业收入为107.4亿元，是已发布财报9家持牌消金机构中，营业收入最高的平台，同比增长率达54.40%。

尽管如此，招联消费金融却并不是营收增长率最高的平台。

相比之下，长银五八消费金融的净利润虽仅有2.1亿元，但其营业收入增长率却最高，为565%。

其次是中原消费金融，虽其股东并未披露该机构的净利润，但其营业收入同比增幅却高达133.72%，超过招联、马上等头部机构。

制图：投中网

有增幅最高的，自然少不了增幅最少的。

中银消费金融2019年营业收入高达43.15亿元，但与2018年同期的50.59亿元相比却下滑14.71%，是9家机构中，除华融消费金融未披露相关数据之外，唯一一家营业收入明显下滑的平台。

不过，值得注意的是，据数据显示，自2017年，华融消费金融业绩扭亏之后，2018年开始，其业绩便开始下滑，具体数据表现为，2016年-2019年净利润分别为-0.36亿元、1.05亿元、0.12亿元、-1.98亿元。

而就中银消费金融而言，该平台在2017年曾以13.75亿元净利润的骄人业绩与招联、捷信一同跻身“十亿俱乐部”，但在2018年净利润却惨遭“腰斩”，仅为5.59亿元，从此痛失净利润“王冠”宝座，如今其净利润甚至被马上消费金融所碾压。

值得注意的是，与近年来各家机构净利润增速放缓相似，持牌消金机构们的营业收入增速也在放缓。

以招联消费金融为例，该机构在2017年，其营业收入同比增长171.60%，但在2019年，其营业收入同比增长率仅为54.40%；马上消费金融2017年全年营收同比增长2854%，但在2019年，营业收入同比增长仅为9.22%。

制图：投中网

利润增长率与营业收入增长率同步放缓，什么因素导致的？

此前，有从业者告诉投中网，近年来，消费金融机构的进件量已发生重大变化，2018年年初，部分场景的进件量能在一万件左右，但在2019年同期，就已下滑为两千件左右，2019年同期，数据仍在下滑。

不仅如此，早年的教育分期、医美分期、租房分期等场景的没落，以及线上流量红利的分食殆尽，也在一定程度上对消费金融机构的营收产生影响。

因此，如何开展新的业务场景，增加营收，提升利润，成为各家消金机构的当务之急。

营收、利润之外，平台们的资产状况如何？

晋商消金总资产同比下滑，招联消金总资产近千亿

据投中网统计，截至2019年末，招联消费金融总资产达929.97亿元，接近千亿；其次是马上消费金融，总资产为548.15亿元；紧接着为中银消费金融与中邮消费金融，前者为329.02亿元，后者为306.54亿元。

此外，除中原消费金融与华融消费金融未披露总资产之外，湖北消金与晋商消金总资产均在100亿元以下，长银五八消费金融总资产为103.81亿元。

而事实上，据网贷天眼此前统计，截至到2018年年底，总资产超过百亿的持牌消金公司就已超过7家。

制图：投中网

另就同比增速而言，在2019年已发布财报的9家消金公司中，仅有长银五八消费金融总资产同比增幅超过200%，为239%，其余8家机构同比增幅均未超过50%。

其中资产总额排名第二的马上消费金融总资产同比2018年增长36.14%，排名最后的晋商消费金融总资产不增反降，同比下滑0.85%。

2018年—2019年，随着监管收紧等因素对持牌消金机构业绩形成制约，在经历了“跑马圈地”式的快速发展后，持牌消金机构业绩增速整体放缓，而尾部持牌机构却逆势突起，那么，2020年，这一现象还会持续吗？目前尚无定论。

今年3月15日，银保监会官员明确定调，将通过消费信贷支持新型消费和消费复苏。

随后，建设银行独资设立消费金融公司的消息便被确认。另据了解，建行所设立的持牌消金机构，其注册资本金将超过百亿元，超越目前所有已成立的消费金融公司，位居行业第一。

而不仅是建行，加之已经获批且正在筹备开业的小米消费金融与平安消费金融，以及积极申请消金牌照的南京银行，2020年，消费金融市场又或掀起新一轮竞争高潮。